Juros futuros sobem com fim do acordo entre EUA e Irã, mas mercado mantém aposta de corte na Selic em agosto

(Imagem: Hwangdaesung/ iStock)

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A curva de juros futuros avançou em toda os vencimentos, com alta de mais de 10 pontos-base nos vértices de médio prazo, na esteira do desempenho dos títulos do Tesouro norte-americano (Treasuries) e a forte valorização do petróleo após o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciar o fim do cessar-fogo com o Irã.

A taxa de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2027, de curtíssimo prazo, fechou com avanço de 4 pontos-base, a 14,055% ante 14,015% do fechamento anterior.

Já a taxa de DI para janeiro de 2029, de médio prazo, encerrou as negociações em 14,380% ante 14,275% do fechamento anterior, alta de 10 pontos-base.

A DI para janeiro de 2036, de longo prazo, subiu 11 pontos-base e terminou o dia a 14,440% ante 14,330% do fechamento da última terça-feira (7).

O mercado de títulos do Tesouro norte-americano, os Treasuries, subiram com a escalada de tensões geopolíticas.

Por volta de 18h (horário de Brasília), o yield do Treasury de dois anos – mais sensível à política monetária – operava a 4,22% ante 4,162% do ajuste anterior.

Já o retorno do título de dez anos — referência para empréstimos imobiliários, financiamento de veículos e dívidas de cartão de crédito — subia para 4,481%, de 4,529% ontem.

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O que mexeu com os DIs hoje?

Pela manhã, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, declarou que o memorando de entendimento assinado com o Irã para encerrar o conflito “acabou”, acrescentando que não deseja manter negociações com Teerã.

O acordo provisório de cessar-fogo firmado entre Washington e Teerã, com mediação do Paquistão, tinha como objetivo estabelecer um período de 60 dias para negociações de um acordo permanente.

No entanto, as conversas indiretas realizadas no Catar terminaram sem qualquer sinal de avanço, e as Forças Armadas dos Estados Unidos lançaram uma nova onda de ataques contra o Irã na terça-feira.

Na véspera das declarações de Trump, os EUA revogaram a licença que permitia ao Irã vender petróleo, após três navios-tanque terem sido atingidos por projéteis no Estreito de Ormuz.

Em resposta, o país persa afirmou que fechará o Estreito de Ormuz e atacará “duas vezes mais” alvos inimigos caso os EUA faça novos ataques, segundo PressTV.

A escalada das tensões geopolíticas e a disparada dos preços do petróleo reacenderam os temores de inflação e, consequentemente, juros globais elevados por mais tempo – fazendo os investidores embutir mais prêmio na curva de juros futuros.

O contrato mais líquido do Brent, referência para o mercado internacional, encerrou as negociações com alta de 5,20%, a US$ 78,02 na Intercontinental Exchange (ICE), em Londres, no maiot patamar desde 22 de junho.

“Petróleo mais caro significa um choque de custos em toda a cadeia produtiva mundial, o que pode forçar os bancos centrais, especialmente o Federal Reserve nos Estados Unidos, a manter os juros altos e restritivos por mais tempo para tentar conter a inflação”, pontuou Rebecca Nossig, analista de investimentos da Nomad, em comentário escrito.

Apesar da retomada das preocupações com a guerra no Oriente Médio, os investidores continuam a precificar um corte de 25 pontos-base na Selic na próxima decisão do Comitê de Política Monetária (Copom), em agosto.

Na última atualização, na terça-feira, a Opções do Copom apontava 78% de probabilidade de redução da Selic de 14,25% para 14% ao ano. A chance de manutenção é de 20,50%. Duas semanas atrás, em 22 de junho, os percentuais eram de 29% para corte de 25 pontos-base e 67% para manutenção.