Não perca dinheiro nos investimentos e arrisque em boas tacadas de uma vez; conheça o 80/20

A diversificação é uma estratégia fundamental para investidores que buscam reduzir o risco de suas carteiras e aumentar suas chances de alcançar seus objetivos financeiros a longo prazo. Não perca dinheiro nos investimentos e, ainda assim, arrisque em boas tacadas na bolsa de valores no mesmo tempo.

Existem diversas técnicas teóricas de diversificação de investimentos que exploram diferentes abordagens para a alocação de recursos em diferentes classes de ativos, como a Barbell Strategy.

A fim de deixar a conversa menos complicada, minha intenção é fazer um paralelo divertido com a música Fear of the Dark, um clássico da banda de rock Iron Maiden, que se tornou um sucesso atemporal.

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A Barbell Strategy foi popularizada pelo escritor, matemático, filosofo e investidor libanês Nassim Nicholas Taleb, em seu livro de 2007 “A Lógica do Cisne Negro: O impacto do altamente improvável“.

Já a música “Fear of the Dark”, da banda britânica de heavy metal Iron Maiden, foi lançada em 1992. Barbell Strategy o medo de quebrar Taleb adotou para si a frase “wlimine o risco de ir à ruína. Não quebre em hipótese alguma”.

Isso dito, dizem as línguas, foi uma radicalização do conhecido primeiro mandamento de Warren Buffet, o famoso não perca dinheiro.

Assim como a música, que começa com uma introdução suave e lenta, a estratégia de Barbell é baseada em uma abordagem de duas extremidades opostas, com investimentos conservadores de baixo risco e investimentos altamente arriscados com alto potencial de retorno.

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Essa estratégia é semelhante ao tom da música, que passa de um começo suave e introspectivo para uma explosão de energia com guitarras pesadas e bateria intensa.

Não perca dinheiro na prática

A estratégia baseia-se em investir em dois tipos de ativos com perfis de risco distintos, ou seja, um investimento de baixo risco e outro de alto risco, em proporções aproximadas de 80/20, no qual 80% do patrimônio fica alocado em ativos seguros e conservados; e 20% em ativos mais agressivos.

Dessa forma, enquanto o investimento de baixo risco oferece proteção contra perdas significativas, sendo o principal objetivo proteger o patrimônio dos investidores de perdas, o investimento de alto risco oferece o potencial de ganhos expressivos.

A ideia por trás da Barbell Strategy é que, enquanto o investimento de baixo risco oferece proteção contra perdas significativas, o investimento de alto risco oferece o potencial de ganhos expressivos. Isso porque a volatilidade dos ativos de alto risco pode resultar em valorização significativa em um curto período de tempo.

O nome “Barbell” vem da analogia com uma barra de halterofilismo, objeto que segura um grande peso em cada extremidade.

Na estratégia de investimento, a ideia é que as duas extremidades da barra representam os investimentos de alto e baixo risco, enquanto a região vazia – o meio da barra – representa a ausência de investimentos moderados.

O investimento de baixo risco, geralmente, é feito em ativos considerados seguros, como títulos públicos, fundos de renda fixa ou certificados de depósito bancário (CDB). Esses ativos são escolhidos por apresentarem menor volatilidade e, consequentemente, menor risco de perda de capital.

Já o investimento de alto risco é feito em ativos mais voláteis e arriscados, como ações de empresas emergentes, como por exemplo a ETF SMAL11 ou em fundos de venture e private capital.

Aprenda a diversificar seus investimentos

A letra de Fear of the Dark aborda o medo do desconhecido e a necessidade de enfrentar os medos para superá-los. Da mesma forma, a estratégia de Barbell exige que o investidor enfrente o medo do risco e se aventure, enquanto também mantém uma parte segura em investimentos conservadores.

Essa abordagem permite o aproveitamento ao máximo das oportunidades de mercado, mas também minimiza os riscos, porque para o investidor, um balanceamento dinâmico estará sendo feito, colocando os investimentos com riscos diferentes em pesos extremos.

É importante ressaltar que a alocação entre os investimentos de alto e baixo risco pode variar de acordo com o perfil do investidor e conforme as condições do mercado.

No geral, os investidores podem alocar uma parcela maior de seus investimentos em títulos de renda fixa durante períodos de alta ou volatilidade do mercado, enquanto alocam uma parcela maior em ações e opções durante períodos de crescimento econômico e estabilidade.

A evolução da teoria

Uma variação interessante da Barbell Strategy é a “Barbell 2.0”, que adiciona uma nova camada de investimento. Enquanto a estratégia original da Barbell se concentra em investir nos extremos de alto risco e baixo risco, a nova estratégia amplia o conceito, incluindo uso de tecnologia e inovação em resposta ao ambiente econômico em constante mudança e à necessidade de adaptar as estratégias de investimento para lidar com novas ameaças e oportunidades.

A ideia por trás da Barbell 2.0 é investir em duas áreas opostas e complementares:

• áreas de alto risco e alta recompensa, como startups de tecnologia.
• áreas de baixo risco e estabilidade, como títulos do tesouro e moedas estáveis.

O investidor deve alocar a maior parte de seu capital nas áreas de baixo risco e estabilidade, enquanto uma pequena parcela é destinada às áreas de alto risco e alta recompensa.

Essa proposta busca capitalizar o potencial de crescimento e inovação das startups de tecnologia, mas, reconhece a importância da diversificação e proteção do capital por meio de investimentos em áreas de baixo risco e estabilidade.

Fear of The Dark e Babel Strategy para eternidade

A música Fear of the Dark fala sobre o medo do desconhecido e a importância de enfrentá-lo; a Teoria de Barbell reconhece a existência de eventos imprevisíveis e busca reduzir o risco ao investir em ativos extremos, além de investir em ativos de alto risco para alcançar recompensas significativas a longo prazo.

Por fim, assim como a música se tornou um sucesso atemporal, a estratégia de Barbell é uma teoria de investimento comprovada que tem resistido ao teste do tempo e continua sendo uma opção viável para investidores de longo prazo.

*Daniel Abrahão, novo colunista do Money Times, possui mais 15 anos de experiência no mercado financeiro; atuou nos maiores bancos privados do país. Atualmente, é assessor e sócio sênior na IHUB Investimentos, sendo responsável por uma carteira superior a R$ 140 milhões. Sempre traduzindo conhecimento técnico e “difícil” do mercado para facilitar a vida do investidor.