Ibovespa Reação do mercado ao ‘Flávio Day 2’ foi menor ante outros choques, aponta estudo da Warren Investimentos
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A forte reação do mercado ao “Flávio Day 2″ mostrou-se relativamente limitada quando comparada a outros choques passados, na avaliação da Warren Investimentos.
“Apesar da relevância recente do evento para os mercados locais, após um período prolongado em que o cenário externo dominou os movimentos de mercado, sua magnitude ainda permanece muito inferior à de outros choques observados nos últimos anos”, diz o estudo assinado por Luis Felipe Vital, Cecília Mazzoni, Felipe Figueiró e Izael Pereira.
Para a Warren Investimentos, a magnitude limitada da reação do mercado após as informações reveladas pelo portal Intercept Brasil surpreende.
Em 13 de maio, o vazamento de um áudio do senador Flávio Bolsonaro (PL-RJ), pré-candidato à Presidência, ao dono do Banco Master, Daniel Vorcaro, pelo site Intercept Brasil, fez o Ibovespa (IBOV) perder mais de 3 mil pontos (-1,80%) com saída de R$ 1,17 bilhão de capital estrangeiro,
A reportagem também fez o dólar à vista voltar ao nível de R$ 5 e teve o maior ganho diário desde dezembro (2,31%) – com o real entre as moedas de pior performance do mundo.
Os impactos ainda foram sentidos na curva de juros: as taxas de Depósito Interfinanceiro (DIs) para 2 anos (2028) e para 10 anos (2036) saltaram quase 30 pontos-base, em meio a volatilidade também trazida do exterior em meio a incertezas geopolíticas.
A equipe da Warren destaca que o lançamento da candidatura de Flávio, em 5 de dezembro, em substituição a Tarcísio de Freitas (Republicanos-SP), nome até então mais bem avaliado pelo mercado, provocou uma reação mais intensa, especialmente sobre a curva de juros – dia que ficou marcado como ‘Flávio Day’.
| Evento | Data | USD/BRL | IBOV | % Taxas Pré-fixadas 2 anos | % Taxas Pré-fixadas 10 anos | % Cupom Cambial 2 anos | % Cupom Cambial 10 anos |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Eleição Trump 1 | 9/nov/16 | 1,8% | -1,4% | 0,13 | 0,29 | 0,09 | 0,07 |
| Joesley Day | 18/mai/17 | 7,4% | -8,8% | 1,60 | 1,80 | 0,19 | 0,08 |
| Greve dos caminhoneiros | 18/mai/18 | 1,1% | -0,6% | 0,18 | 0,42 | 0,02 | 0,04 |
| Covid + Derrubada veto BPC | 11/mar/20 | 3,7% | -7,6% | 0,51 | 0,69 | 0,04 | 0,02 |
| Invasão da Ucrânia | 24/fev/22 | 2,2% | -0,4% | 0,11 | 0,12 | 0,01 | 0,05 |
| Anúncio Pacote Haddad | 27/nov/24 | 2,1% | -1,7% | 0,34 | 0,40 | 0,03 | 0,07 |
| Flávio Day 1 | 5/dez/25 | 2,6% | -4,3% | 0,52 | 0,56 | 0,07 | 0,04 |
| Início Conflito Irã | 28/fev/26 | 1,0% | 0,3% | 0,07 | 0,07 | 0,05 | 0,07 |
| Flavio Day 2 | 13/mai/26 | 2,3% | -1,8% | 0,27 | 0,28 | 0,02 | – |
Na visão da Warren, uma das hipóteses para a reação um tanto limitada no ‘Flávio Day 2’ é que as chances da campanha de Flávio não eram relevantes a ponto de implicar um movimento agudo e persistente no mercado.
Outra possível justificativa é a perspectiva de que a reportagem será “politicamente superada” e a direita seguirá com uma candidatura forte.
“Seguimos na linha de que o movimento foi relevante, introduziu uma incerteza importante no xadrez político, mas os mercados se beneficiaram de um cenário externo capaz de atenuar o impacto”, diz o estudo.
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