Ibovespa Super dividendos: Veja o investimento que paga IPCA + 8% ao ano na renda fixa
Dividendos são muito procurados por investidores que desejam viver de renda. Fundos imobiliários e ações boas pagadoras costumam ser as escolhas mais óbvias.
Contudo, a Ativa Investimentos indica na renda fixa um tipo de investimento que paga IPCA + 8% ao ano.
Em outras palavras, o investidor pode ter a chance de receber uma fonte de renda passiva que supera a inflação, o que nem sempre ocorre no caso das aplicações em ações e fundos imobiliários.
A recomendação da corretora é para uma específica debênture incentivada, que supera a carteira de títulos públicos atrelados à inflação (IMA-B), e não tem cobrança de Imposto de Renda sobre o que o investidor lucrar.
A indicação de compra é para a TESC — Terminal Portuário Santa Catarina — (CJEN13), cujas debêntures incentivadas remuneram IPCA + 8,17% ao ano, com pagamento de juros semestrais em junho e dezembro e amortizações semestrais a partir de junho de 2024.
“A emissão de debêntures incentivadas da TESC apresenta importantes garantias como alienação de 100% das ações da companhia, 100% dos contratos e uma conta reserva garantida para os credores, que pode aumentar em caso de contratos não renovados”, afirma o analista Bruno Brostoline, responsável pela recomendação.
O investimento conta com um covenant financeiro de índice de cobertura da dívida para restringir possíveis resultados operacionais ruins.
O ativo foi avaliado como A+ pela Fitch.
A debênture incentivada, emitida pela TESC, vence em dezembro de 2021 e tem uma duration de 6,2 anos, menos da metade do prazo.
Veja a seguir o fluxo de pagamento dessa debênture incentivada:
| Data de pagamentos | Juros Semestrais | Taxa acima do IPCA (%) | Amortização | Valor devolvido (%) |
|---|---|---|---|---|
| 15/12/2022 | Sim | 8,17 | Não | – |
| 15/06/2023 | Sim | 8,17 | Não | – |
| 15/12/2023 | Sim | 8,17 | Não | – |
| 17/06/2024 | Sim | 8,17 | Sim | 1 |
| 16/12/2024 | Sim | 8,17 | Sim | 1,01 |
| 16/06/2025 | Sim | 8,17 | Sim | 2,04 |
| 15/12/2025 | Sim | 8,17 | Sim | 2,08 |
| 15/06/2026 | Sim | 8,17 | Sim | 3,94 |
| 15/12/2026 | Sim | 8,17 | Sim | 4,1 |
| 15/06/2027 | Sim | 8,17 | Sim | 4,56 |
| 15/12/2027 | Sim | 8,17 | Sim | 4,78 |
| 16/06/2028 | Sim | 8,17 | Sim | 5,27 |
| 15/12/2028 | Sim | 8,17 | Sim | 5,57 |
| 15/06/2029 | Sim | 8,17 | Sim | 6,46 |
| 17/12/2029 | Sim | 8,17 | Sim | 6,91 |
| 17/06/2030 | Sim | 8,17 | Sim | 7,5 |
| 16/12/2030 | Sim | 8,17 | Sim | 8,11 |
| 16/06/2031 | Sim | 8,17 | Sim | 9,02 |
| 15/12/2031 | Sim | 8,17 | Sim | 9,92 |
| 15/06/2032 | Sim | 8,17 | Sim | 11,59 |
| 15/12/2032 | Sim | 8,17 | Sim | 13,11 |
| 15/06/2033 | Sim | 8,17 | Sim | 15,55 |
| 15/12/2033 | Sim | 8,17 | Sim | 18,41 |
| 15/06/2034 | Sim | 8,17 | Sim | 23,23 |
| 15/12/2034 | Sim | 8,17 | Sim | 30,26 |
| 15/06/2035 | Sim | 8,17 | Sim | 50 |
| 17/12/2035 | Sim | 8,17 | Vencimento | 100 |
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