Credora cripto Genesis gerou US$ 7 bilhões em empréstimos no quarto trimestre de 2020

26/01/2021 - 12:04
Traduzido e editado por Daniela Pereira do Nascimento
(Imagem: Genesis Capital)

O negócio de uma das maiores empresas de negociação e empréstimo do mercado cripto bombou durante o quatro trimestre de 2020.

Segundo o relatório trimestral mais recente da Genesis Global Trading, a empresa nova-iorquina viu “uma nova onda” de players institucionais — dentre bancos, empresas de investimento privado e investidores — direcionar o crescimento, em que a empresa originou mais de US$ 7 bilhões em empréstimos durante o quarto trimestre de 2020.

Em 2020, a empresa registrou US$ 19 bilhões em criações cumulativas de empréstimo.

Gerações cumulativas de empréstimo (Imagem: Genesis)

“Além de estruturar um novo mecanismo com um de nossos parceiros bancários, vimos um aumento significativo nos volumes de empréstimo conforme indivíduos com altíssimo poder aquisitivo, corporações, fundos de hedge tradicionais e family offices que quiseram mergulhar nesse mercado pela primeira vez”, afirmou Genesis.

A demanda “incessante” de dinheiro direcionou o crescimento de novas criações de empréstimo, segundo a empresa.

Investidores tomaram muito dinheiro emprestado para gerar rendimentos por meio da base popular de negociação — que representa a diferença (“spread”) entre futuros de bitcoin e mercados à vista.

No quarto trimestre, o tamanho médio de empréstimos em dólares americanos aumentou de US$ 2 milhões (no terceiro trimestre) para US$ 4 milhões — um aumento de 100%.

“Observe atentamente o spread/a base entre futuros e mercados à vista; precisaremos de muito mais influxos de caixa antes que os spreads se normalizem”, escreveu Genesis.

Base (em % anual) no futuro próximo (Imagem: Genesis)

A empresa contou ao The Block que a negociação-base irá se afunilar à medida que compradores à vista entram para o mercado:

“Esperamos que, conforme mais compradores à vista (influxos de capital a nível institucional) se materializem, a quantidade de dólares em circulação no ecossistema cripto (incluindo stablecoins e saldos bancários no Silvergate, Signature etc.) irá aumentar e, por sua vez, afunilar a negociação-base).

US$ 20 bilhões em volume negociado

Em relação à operação negociada pela empresa, Genesis negociou US$ 8,1 bilhões de cripto à vista durante o quarto trimestre, um aumento de 80% em comparação ao terceiro trimestre de 2020.

A empresa que, recentemente, lançou uma oferta de “prime brokerage” — atuando como intermediária para instituições que operam no mercado, permitindo que negociem em diferentes plataformas em busca do melhor preço possível —, afirmou ter executado ⅓ de suas ordens por meio de seu mecanismo de roteamento de ordens inteligentes.

Ao todo, Genesis negociou US$ 20 bilhões em cripto à vista em 2020.

Além do aumento nos volumes, houve uma mudança na volatilidade do bitcoin, que disparou para US$ 30 mil no fim do ano.

“Conforme o par BTC/USD e grande parte do complexo cripto atingindo novas altas no fim do quarto trimestre, ficou evidente que estávamos entrando em um novo regime de volatilidade, diferente da negociação em intervalos que vimos nos últimos anos”, afirmou o relatório.

“O bitcoin à vista entrou no modo de descoberta de preço para encontrar novo equilíbrio onde o fornecimento atende a crescente demanda.”

Volumes negociados à vista na Genesis (Imagem: Genesis)

Genesis, que está cada vez mais se expandindo como uma plataforma de negociação de mercado de balcão (OTC), prevê seus volumes vão se tornar cada vez mais eletrônicos conforme apresenta novas estratégias algorítmicas por meio de sua mesa de agência de negociação.“A eletronificação é uma conclusão natural em qualquer classe de ativos”, afirmou a empresa.

“Cripto, como o esperado, está acelerado após décadas de desenvolvimento de estrutura de mercado em uma questão de um a dois anos. No mínimo, cripto se concede mais como uma eletronificação do que outros ativos financeiros devido à sua natureza digitalmente nativa.”

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Última atualização por Daniela Pereira do Nascimento - 08/03/2021 - 15:25

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