O que fazer com as ações da Cosan (CSAN3), segundo XP, BBA e BTG

A Cosan (CSAN3) reportou um lucro líquido de R$ 2,36 bilhões no quarto trimestre de 2023 (4T23), de acordo com o balanço não auditado da companhia divulgado na quarta (27).

Após o balanço da empresa, as ações tiveram poucas movimentações na B3, recuando 0,12% nesta quinta-feira (28).

O Itaú BBA, que viu números neutros no trimestre, destacou que o Ebitda proforma ajustado (incluindo Raízen) somou R$ 6,8 bilhões, 16% acima das estimativas.

O avanço foi impulsionado pela valorização do portfólio de terrenos da Radar, que resultou em um Ebitda de R$ 1,9 bilhão no trimestre. O banco mantém sua recomendação de compra para a ação, com preço-alvo de R$ 23 e potencial de alta de 41,8%.

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Visão da XP e da BTG para Cosan

Já o BTG Pactual viu em sua maioria números sólidos, em linha ou superando suas projeções de Ebitda em todas as unidades de negócios.

O lucro líquido da CSAN3 de R$ 2,37 bilhões ficou 17% acima da expectativa do BTG principalmente devido aos ganhos relacionados à avaliação do portfólio da Radar, que mais do que compensou os resultados na Rumo (RAIL3).

O banco segue acreditando que o histórico de sucesso da Cosan na criação de valor por meio de ciclos de investimento resultará, em última análise, na redução da percepção dos investidores sobre o desconto de holding. Com isso, a instituição segue com sua recomendação de compra para Cosan, com preço-alvo de R$ 30.

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Por fim, para a XP Investimentos, a empresa reportou bons resultados no 4T23, em sua maior parte em linha com as expectativas, dentre seu portfólio (considerando que já conheciam os resultados da Raízen), exceto pela Cosan Investimentos, que surpreendeu novamente com um impulso da valorização de suas terras agrícolas. A recomendação da XP para a ação é de compra, com preço-alvo de R$ 31,80 e potencial de alta de 95,93%.