Ibovespa Renda fixa: Empresas no Brasil que oferecem mais retorno em títulos isentos de IR
O investidor de renda fixa ainda pode encontrar boas taxas de rentabilidade no crédito privado. Contudo, poucas são as companhias brasileiras que oferecem juros bem acima do Tesouro Direto na reta final de agosto.
Além disso, as debêntures no Brasil, que são isentas de imposto de renda, estão mais vantajosas que bonds swaps negociados no exterior, conforme o BTG Pactual.
A partir do mês de maio, as taxas de rentabilidade das debêntures e de bons swaps passaram a cair. Porém, os títulos de dívida em dólar caíram bem que as taxas da renda fixa privada brasileira.
“O prêmio obtido ao swappar as taxas internacionais diminuíram, especialmente para o Brasil, que tem sido uma das regiões com melhor desempenho na América Latina“, afirma o banco.
Destaques notáveis no mercado internacional de renda fixa incluem empresas como: BRF (BRFS3), Marfrig (MRFG3) e CSN (CSNA3). Então, os bonds swappados mostraram um significativo fechamento de spreads nos últimos meses, gerando ganhos com marcação a mercado.
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Renda fixa no Brasil
Enquanto os títulos de crédito privado em dólar (bonds) viram suas taxas afundarem bastante, as debêntures no Brasil tiveram um movimento tímido. Ou seja, o investidor brasileiro ainda tem chances de obter mais ganhos com marcação a mercado.
No detalhe, as debêntures indexadas à inflação (IPCA+) tiveram ajuste maior em comparação com as taxas atreladas ao CDI+.
” À medida que os fluxos para fundos de crédito melhorem, os spreads das debêntures devem melhorar nos próximos meses”, afirma o analista de crédito privado Frederico Khouri.
Bonds Swappados CDI+
| Emissor | Ticker Bond | Rentabilidade | Vencimento (anos) | Swapped CDI+ |
|---|---|---|---|---|
| BRF | BRFSBZ ’26 | 6,5% ao ano | 2,9 | 0,6% |
| CSN | CSNABZ ’28 | 8,6% ao ano | 3,9 | 2,8% |
| Marfrig | MRFGBZ ’29 | 8,1% ao ano | 5,0 | 2,6% |
Debêntures CDI+
| Emissor | Ticker Debênture | Vencimento (anos) | Taxa CDI+ | Delta (Bonds e Debêntures) |
|---|---|---|---|---|
| BRF | BRFS41 | 2,3 | 3,0% | -235 pontos base |
| CSN | CSNAA1 | 3,9 | 3,7% | -82 pontos base |
| Marfrig | MRFGA0 | 2,1 | 2,8% | -24 pontos base |
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