JSL: Por que a ação pode disparar 112% até o ano que vem, segundo o BTG

O BTG Pactual (BPAC11) reforçou a recomendação de compra dos papéis da JSL (JSLG3), após os resultados corporativos da companhia. O banco propõe R$ 16 como preço-alvo para novembro de 2022. O valor representa um salto potencial de 112%, ante os atuais R$ 7,52. 

A companhia de logística e transporte rodoviário registrou receita líquida de R$ 1,2 bilhão, 60% maior que a do ano anterior, e o ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) foi de R$ 198 milhões, representando um aumento de 68% frente o mesmo período de 2020. Por fim, o lucro líquido consolidado foi de R$ 83 milhões, ante R $ 17 milhões no ano passado.

A XP Investimentos destaca o aumento contínuo da receita – alta de 61% na comparação anual e  de 28% no comparativo trimestral -, com indicações positivas de crescimento orgânico (sem aquisições) e suas aquisições recentes – que cresceram 15% e 23% A/A, respectivamente.

A gestora acrescenta ainda os fortes indicadores de atividade comercial, com R$1,2 bilhão de receita  potencial assinada ao longo do terceiro trimestre (ante R$900 milhões no 2T21).

Para o BTG, o crescimento inorgânico é o principal fator responsável pelo resultado positivo. A empresa registrou receita de R$ 539 milhões ante R$ 270 milhões no ano passado na divisão de ativos pesados, impulsionada pela integração da Marvel, Rodomeu e Fadel; pelo maior volume de serviços prestados; e pelo repasse da inflação.

Para os próximos resultados, o banco espera que a JSL “continue com sua estratégia de crescimento inorgânico, principalmente com foco na adição de novos setores e serviços ao seu portfólio, aumentando sua presença geográfica”.