Fundos de Fundos

Os fundos de fundos, também conhecidos como FoFs (funds of funds), são uma categoria de fundos de investimento que investem em cotas de outros fundos. Em vez de aplicar diretamente em ativos como ações, títulos de renda fixa ou imóveis, os gestores desses optam por investir em outros fundos, diversificando o portfólio de forma indireta. 

Isso permite ao investidor acesso a uma gestão profissional mais ampla e diversificada, sem precisar montar sua própria carteira de fundos.

No mercado brasileiro, existem FoFs que aplicam em diferentes classes de ativos, como FIIs (Fundos Imobiliários), fundos de renda fixa e até mesmo fundos multimercado. Ao investir nesse ativo, o investidor, na prática, participa de uma carteira diversificada de fundos, o que pode oferecer uma maior proteção contra volatilidade e riscos específicos.

Como funcionam os Fundos de Fundos?

Os FoFs funcionam de forma semelhante a outros fundos de investimento, mas com a diferença de que suas aplicações são direcionadas à compra de cotas de outros fundos. 

Isso permite que o fundo tenha acesso a diferentes gestores e estratégias de investimentos, promovendo uma maior diversificação no portfólio. Essa diversificação ajuda a reduzir riscos e otimizar a rentabilidade, pois o fundo investe em várias classes de ativos de forma indireta.

O patrimônio líquido do fundo, ou seja, o total de recursos investidos pelos cotistas, é alocado em outros fundos selecionados pelo gestor, de acordo com a estratégia do FoF. O objetivo principal é maximizar os ganhos e proteger o capital dos investidores, enquanto busca dividendos e valorização das cotas.

Quais são os tipos de Fundos de Fundos?

Existem diferentes tipos de Fundos de Fundos, cada um com uma estratégia específica de investimento. Alguns dos mais comuns incluem:

• FoFs Imobiliários: fundos que compram cotas de diversos fundos imobiliários listados na B3, oferecendo ao investidor uma exposição diversificada ao setor imobiliário sem a necessidade de escolher individualmente cada FII.
• FoFs Multimercado: investem em uma combinação de fundos de diferentes classes de ativos, como renda fixa, ações, câmbio e derivativos. Essa estratégia permite uma diversificação ampla e o acesso a várias estratégias de investimento em um único produto.
• FoFs de Ações: focados em investir em fundos de ações, esses FoFs buscam participar do mercado de renda variável de maneira diversificada, investindo em diferentes fundos de empresas listadas.

Esses diferentes tipos de FoFs permitem ao investidor diversificar sua carteira de forma mais eficiente, dependendo de suas preferências e perfil de risco.

Quais são as taxas de um FoF?

Investir em um fundo de fundos envolve alguns custos, sendo as principais taxas:

• Taxa de Administração: é cobrada pela gestão do fundo e pode variar de acordo com a complexidade da estratégia de investimento. Nos FoFs, o investidor pode pagar uma taxa de administração tanto do fundo principal quanto dos fundos nos quais o FoF investe, o que pode resultar em um custo acumulado.
• Taxa de Performance: é aplicada quando o fundo supera um benchmark predefinido. Essa taxa serve como incentivo para que o gestor busque retornos acima da média do mercado.

Esses custos devem ser considerados ao investir em fundos de fundos, já que eles impactam diretamente na rentabilidade líquida do investidor. No entanto, a diversificação e a gestão profissional oferecidas pelos FoFs podem compensar esses custos para muitos investidores.