Ibovespa Banco do Brasil, Itaú, Bradesco e Santander: Quais bancos ter (e quais não ter) na carteira em 2023?
Na análise da Genial Investimentos, Itaú (ITUB4) e Banco do Brasil (BBAS3) são os bancos que devem navegar em maré positiva em 2023, já Bradesco (BBDC4) e Santander (SANB11) podem enfrentar um cenário negativo.
Itaú e BB saem na vantagem devido a suas carteiras de crédito, que tem menor participação em pessoa física, reduzindo o risco de inadimplência e menor impacto da alta de juros na tesouraria.
Bradesco e Santander, no entanto, fizeram pouco hedge — forma de proteger operações financeiras expostas a elevada taxa de volatilidade — para a alta dos juros, avalia a Genial, e, por isso, devem sofrer mais.
Os analistas explicam que o rápido e forte aumento da taxa Selic tem impactado no resultado de tesouraria de alguns bancos e aumento de provisões para crédito duvidoso (PDD), agravado pela inflação alta e baixa atividade econômica.
Quanto aos juros, Brasil e Estados Unidos devem continuar apertando a política monetária. No cenário nacional, a projeção é de alta de 0,75 pontos–base na Selic, para 14,5%, devido a possibilidade de o país entrar em uma trajetória explosiva da dívida pública.
Em relação à inflação, a expectativa é que o IPCA de 2023 maior que de 2022, devendo fechar o ano em 7,0%.
Itaú ou BB?
No setor bancário, a ação favorita da Genial para 2023 é a da Itaú. Segundo os analistas, o banco deve continuar com boa rentabilidade ao longo do ano.
Já para Banco do Brasil, apesar de gostarem da tese e do cenário potencialmente positivo para a empresa, os analistas afirma que as discussões políticas em tornos das estatais devem continuar gerando volatilidade nas ações.
Ainda sim, eles reconhecem o valuation “muito atraente e fundamentos sólidos” da companhia.
Top ações 2023
A Genial não elegeu nenhum banco em seu top ações para 2023. A carteira conta com ativos “mais defensivos e diversificados”.
Confira a composição:
- Alupar, ALUP11 (18% de peso): defensivo elétrico;
- BB Seguridade, BBSE3 (14%) e Porto Seguro, PSSA3 (9% de peso): surfando uma Selic mais alta e uma melhora da sinistralidade;
- Assaí (15%): bens essenciais, varejo alimentício resiliente e crescente;
- PRIO, PRIO3 (15%): preço do petróleo alto com produção saltando;
- Cury, CURY3 (13%): exposição a programa habitacional e funding descolado da Selic;
- SLC Agrícola, SLCE3 (8%): agronegócio é pop e resiliente;
- Vale, VALE3 (8%): retomada da China e dólar forte.
![[Conteúdos gratuitos] Assista ao Giro do Mercado, ao Carreiras e Afins e outros programas exclusivos em nosso Youtube](https://media.moneytimes.com.br/uploads/2024/01/banner-html-28.png)
Mais Notícias
