Boa Safra (SOJA3): BTG inicia cobertura e vê ação dobrando de preço; é hora de comprar?

O BTG Pactual iniciou a cobertura da Boa Safra (SOJA3), líder na produção de sementes de soja no Brasil, com 8,2% do mercado em 2023. O banco recomenda a compra da ação, com preço-alvo em R$ 19 e potencial de alta de 54%.

Para os analistas, a empresa é uma rara combinação de crescimento, valor e retorno.

No próximo dia 9 de novembro, a Boa Safra divulga os resultados referentes ao terceiro trimestre de 2023.

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Visão do BTG para SOJA3

Para o BTG, a Boa Safra opera em uma indústria em crescimento, com a possibilidade de “ir além” e conquistar cada vez mais espaço no mercado.

Com um modelo de negócio diferenciado focado na produção de sementes, e uma proposta de valor que combina qualidade de produto, alcance comercial e níveis de serviço, o BTG vê a Boa Safra posicionada para continuar liderando o processo de consolidação, enquanto se aproveita de uma agroindústria em expansão.

Apesar de não possuir a tecnologia incorporada nas sementes, a empresa ainda se beneficia da tendência dos preços das sementes ultrapassarem os dos cereais. Ao mesmo tempo, ela proporciona margens relativamente estáveis ​​ao longo do tempo.

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Um dos aspectos mais notáveis ​​do caso de investimento da SOJA3 para o BTG fica com o crescimento de oportunidades, muitas das quais o banco trato como opcionalidades.

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À medida a empresa ganha escala nas sementes de soja, a Boa Safra pode aumentar valor estratégico além da participação de mercado, ao impulsionar a economia unitária, acrescentando mais valor às sementes.

Em sementes de milho, há um plano para expandir os negócios até 2027. No entanto, o BTG vê espaço para a companhia se aventurar em outras fases da cadeia de valor.

Assim, a expansão para outras sementes e na venda de insumos agrícolas a agricultores integrados estão entres os fatores de crescimento.