Paul Krugman, vencedor do Prêmio Nobel da Economia: “a dívida é o problema de um, mas a solução de outro”

A economia está presente não só nas discussões e nas análises dos escritórios da Faria Lima e do Leblon ou dos corredores de Brasília, mas também nas nossas conversas no dia a dia. Certos ensinamentos, porém, só podem ser adquiridos por quem já viveu — e sobreviveu a — os desafios do mercado.

Pensando nisso, o Money Times reuniu frases icônicas de grandes empresários e economistas para ajudar a entender melhor alguns conceitos e dicas sobre o mercado financeiro.

“Ninguém torce por tragédias, é claro, mas elas acontecem e, quem estiver preparado, pode ganhar com isso” -Luiz Barsi

O investidor Luiz Barsi é conhecido como o Rei dos Dividendos. Discreto, ele não costuma aparecer muito em público. No entanto, sempre que se pronuncia, suas palavras repercutem.

Em 2022, em uma entrevista ao E-Investidor em 2022, Barsi foi questionado sobre acontecimentos como a guerra lançada pela Rússia contra a Ucrânia e a pandemia, ainda muito recente na época. Foi quando ele disse que “ninguém torce por tragédias, é claro, mas elas acontecem e, quem estiver preparado, pode ganhar com isso”.

O comentário reflete a importância de aproveitar oportunidades inesperadas, mesmo que em situações desagradáveis.

Em momentos de crise e incerteza política, como o que acontecia quando Barsi deu a declaração ou no momento atual, as consequências econômicas são inevitáveis. Naquela ocasião, Barsi declarou que “comprou como nunca”, aproveitando os solavancos do mercado como uma janelas para crescer.

“A ambição universal do homem é colher o que nunca plantou” – Adam Smith

Frase do pai do liberalismo econômico em sua obra clássica, A Riqueza das Nações. Adam Smith reflete sobre a busca humana por recompensas sem esforço.

Seja em relação à situação financeira ou a outras áreas da vida, a ideia é que, para conseguir êxito, é necessário investimento e esforço.

Ao aplicar essa lógica a uma empresa, um resultado sólido deriva de investimento na base e trabalho para atuar com excelência e gerar lucros.

“A dívida é o problema de um, mas a solução de outro” -Paul Krugman

A frase do vencedor do Nobel de 2008 e colunista do New York Times relembra o público que as dívidas, apesar de muitas vezes serem um fardo na vida do cidadão, são essenciais para o funcionamento da economia.

Em níveis considerados saudáveis, as dívidas permitem que agentes econômicos utilizem o dinheiro de terceiros para investir em outras áreas e movimentar a economia.

Apesar de, para o devedor, a dívida ser um pagamento pendente, um problema, para o credor, é um ativo que rende juros e representa um ganho futuro.

“O preço é o que você paga; o valor é o que você leva” -Warren Buffett

A famosa citação consta de uma das cartas que o empresário escrevia anualmente aos acionistas da Berkshire Hathaway quando comandava o conglomerado.

O “Oráculo de Omaha” compartilha que aprendeu o lema com seu mentor, Ben Graham.

Na mesma carta em que compartilhou a frase com seus acionistas, em 2008, Buffet acrescentou: “posso estar falando sobre meias ou sobre ações, eu gosto de comprar alguma coisa quando o preço está em baixa”.

A ideia evidência a diferença entre o custo monetário de um ativo e seu valor real ou seu retorno no longo prazo.

O preço é o que é pago na transição, refletindo o consenso do mercado no momento de compra.

O valor, é o que aquela ação ou fundo, realmente vale, baseado no seu potencial de gerar lucros futuros para quem o compra.

Isso leva ao conceito de valor intrínseco, fortemente relacionado com a visão de Buffet. Sugere que qualquer item pode ter seu verdadeiro valor calculado, baseado na análise de seus lucros, fluxo de caixa e ativos.

“Investir deve ser mais como ver a tinta secar ou assistir a grama crescer. Se você quer adrenalina, pegue $800 e vá para Las Vegas” -Paul Samuelson

O ensinamento do ganhador do Nobel de Ciências Econômicas de 1970 relembra o ditado popular que a pressa é inimiga da perfeição.

Um ponto importante do mercado financeiro é acertar o momento da compra e o da venda. Para obter lucro de forma consistente não se pode ter pressa.

Ao montar uma carteira de investimentos é preciso alinhar os objetivos, pensar a estratégia de acordo com o período de rendimento e alinhar expectativas de risco.

A metodologia Buy & Hold é um conceito que se relaciona bastante com a frase de Samuelson.

Consiste na estratégia de fazer boas escolhas ao selecionar empresas e manter essas a longo prazo, ao oposto do risco das negociações diárias.

“Um negócio que só faz dinheiro é um negócio muito pobre” -Henry Ford

Como o sobrenome já indica, essa frase vem do grande empresário que não só fundou a multinacional Ford Motors Company, como revolucionou o modo de produção mundial com o modelo fordista de produção.

Muitas décadas depois, a frase mantém uma lição ainda relevante nos dias atuais.

Empresas e negócios buscam o lucro, mas no meio do caminho, políticas coorporativas e posicionamento são importantes para manter boas relações com o público.

Portanto, é interessante investir em um propósito maior, de forma a fornecer longevidade ao negócio, e atrair um público que se interessa por causas que não se resumem ao sucesso financeiro.

Ford traz uma reflexão, o lucro não justifica exploração na cadeia de produção. Práticas éticas geram, além de lucro, impacto positivo na sociedade.

*Sob supervisão de Ricardo Gozzi